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【理财讲堂】雪球访谈第五期!陈理行告诉你基金是否还值得投资
玖富微理财Aug 8, 2014 12:00:00 AM

由玖富微理财与雪球联合打造的“问理财”系列访谈最后一场今日开讲!今天与大家见面的是玖富副总裁、资深理财师——陈理行

陈理行(Frank Chen),理财规划师,玖富联合创始人。本科毕业于北京大学光华管理学院,是金融学专业第一届毕业生。现任北京玖富时代投资顾问有限公司副总裁。

2006年,创立玖富网——“理财师的理财师”,搭建金融产品、信息分享平台,横跨银行、证券、保险、基金、地产等行业。

2008年,开发F-Touch财富诊断终端、MoneyBoss钱管家,并获得专利,直接服务个人客户,提供中立、专业理财规划,以及实时提醒、建议,并被多家银行、数千网点采购。

2009年,获得国际金融理财师(CFP)资格。

2013年,创立微理财,负责玖富互联网金融业务。




陈理行号称理财大佬,为玖富金融打下了坚实的基础!进入访谈——

今天玖富理财师陈理行和大家探讨的主题是:基金是否还值得投资?

公募基金的二季报已经全部落幕。由于基础市场的向好,基金二季度整体盈利759.87亿元,由于一季度亏损657.2,今年上半年基金整体盈利103亿元。规模大幅增长的货币基金成为盈利大户,上半年盈利370亿元。而披露二季报的1111只偏股型基金中,557只偏股型基金前十大重仓股中有创业板股票,占比逾五成,涉及到的创业板股高达200只,相较于目前382只创业板股票而言,52%的创业板股票被基金重仓配置。部分基金对创业板投资更加偏爱,有54只基金的前十大重仓股中有5只以上的创业板股票。

而经过近一个月的蓝筹股行情,今年公募基金排行榜已经“变脸”。多只蓝筹风格基金已经爬进前十,而上半年的明星基金被取而代之。下半年的排名或仍有较大变化,因为在第10-30名的“段位”中,还有多只蓝筹风格基金的排名正势如破竹。那么在现在基础行情向好的背景下,基金是否还值得投?传统的债券型基金是否还值得关注?货币市场基金应该如何选择?

以下为访谈实录:

大家好!很高兴能在雪球平台上与各位球友交流!

球友:陈总认为现在投资哪些理财产品比较靠谱?

陈理行:(1)基金还可以投资。基金是一个分散化的专业投资工具,对于普通投资者来说,是比较好的投资品种。但基金投资也需要组合投资,股票、混合、债券货币基金混合搭配,根据经济周期调整比例。07年以来如果只投资股票基金,损失就会很大;如果组合投资,收益会稳健很多。(2)可投资的理财产品其实很多,就看你的理财目的和需求,以及风险承担能力。银行理财产品、余额宝等各种宝宝,对于大多数投资者而言,是不错的投资工具。

球友:定投哪种方式更好?定投能获得长期稳定的回报吗?

陈理行:定期定额投资是一种很好的投资方式,可以进一步分散风险、获取市场平均收益。定投时要注意:(1)选择费率相对低的基金,比如指数基金,降低投资成本;(2)选择管理层稳定、历史业绩稳健的基金公司和基金;(3)要坚持比较长的时间,一定要在五年以上,最好是在十几二十年,一定要跨好几个经济周期,如果是看到基金净值往下而中止甚至退出投资,损失几乎是确定的;(4)可以尝试根据挂钩指数在下跌时加大投资力度、上涨时减少投资的动态定投方法,可以更好的发挥定期定额投资的效力,工商银行网银里面有这种方法。

选择指数基金是不是比其他基金更适合投资?

最重要的还要看你自己的理财需求和风险承担能力。指数基金适合相对激进的投资者,以及能够定期定额坚持长期投资的投资者。

球友:王亚伟之后还有哪些明星基金经理值得关注?现在公募界感觉有点青黄不接。

陈理行:我跟你感觉差不多。明星基金经理要么去做私募,要么就在市场和时间的考验中褪去光环。公募基金在信托大发展、银行理财产品、私募基金快速成长、互联网金融异军突起、利率市场化等多重压力下,已经显得步伐凌乱了。

球友:今年是不是可以投点债基?上半年好想表现很不错。

陈理行:可以考虑投一些混合型基金,股债配比比较灵活的那种。下半年股市的机会更大一些。

球友:(1)基金管理的弊端就是经理人流动性大,到时基金业绩变数大,这个确定性差,因而在选择基金上有哪些需要提醒的?(2)鉴于现在的市况,是一笔投资还是定投好?

陈理行:(1)基金选择要考虑多个因素,除管理层的稳定性外,还需要考量基金的投资风格、历史业绩稳定性、风险收益水平、持有成本以及你个人的因素,比如风险承担能力、理财目标、退出时机等等。这跟买车有相通之处,没有最好的车,只有适合你的车。(2)一笔投资还是定投好,主要看你的资金是一次性到位的还是分月投入的。当前市场状况下,如果你看多市场,而且预期持有三五年,一笔投资可能更好一些。

球友:对于现在投资环境,本人偏积极激进一点的风格,该选择封闭基金还是指数基金?

陈理行:如果你喜欢激进投资,建议你选择分级基金的B份额,可以在上涨时获取基准指数涨幅几倍的收益;当然,下跌时也一样,投资需谨慎。

球友:P2P理财跟现在分级基金的A类份额相比较,优势在哪里?

陈理行:P2P理财计划收益更高,可以达到年化7%-15%的收益。如果风险保障机制做得也不错,对于投资人的吸引力还是很大的。选择p2p平台,要看其平台实力、团队背景、交易活跃度、风险保障机制、资金托管方式等多个纬度,收益高低只是一方面。

球友:我儿子现在1岁,想一月投资基金5000元给孩子做定投,请推荐几只基金?或者有没有更好的理财方式可以推荐?

陈理行:建议你选择晨星五年评级五星级的基金,或者沪深300、中小板、创业板指数挂钩的基金,做一个投资组合。如果你的投资期限预期超过10年,有很多可以选择的投资方式,比如股票、信托、PE基金、P2P理财计划等等。